Questions marquées «principal-agent»

1
Équivalence du modèle LEN
La position de départ est un modèle principal-agent avec des informations incomplètes (aléa moral) et les propriétés suivantes: Utilitaire d'agent:u(z)=−e(−raz)u(z)=−e(−raz)u(z)=-e^{(-r_az)} Utilitaire principal:B(z)=−e(−rpz)B(z)=−e(−rpz)B(z)=-e^{(-r_pz)} Niveaux d'efforte∈Re∈Re\in \Bbb R Résultatsx∈R,x∼N(μ(e),σ),μ′(e)>0,μ′′(e)≤0x∈R,x∼N(μ(e),σ),μ′(e)>0,μ″(e)≤0x\in \Bbb R, x\sim N(\mu(e), \sigma), \mu'(e)>0, \mu''(e)\le0 Contrat: w(x)=a+bxw(x)=a+bxw(x)=a+bx , où rArAr_A et rPrPr_P est la mesure Flèche – Pratt de l'aversion au …

2
Risque moral avec un agent neutre au risque
Nous avons un modèle principal-agent avec des actions cachées dans lequel le principal est opposé au risque et l'agent est neutre au risque; Supposons également qu'il existe deux niveaux de sortie,xxx et x′x′x' (avec x′>xx′>xx'>x) et deux actions a,a′a,a′a,a'. Définirp(a),p(a′)p(a),p(a′)p(a),p(a') les probabilités de x′x′x' sous actions a,a′a,a′a,a'respectivement. En outre, la …
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