Cette année au Royaume-Uni, une plate-forme de crowdfunding pour l'immobilier résidentiel, propertypartner.co, a été mise en service et j'aimerais le comprendre d'un point de vue économique.
L'idée est qu'un appartement / une maison est acheté et que dans quelques semaines, le montant nécessaire sera collecté auprès des particuliers et des entreprises pouvant investir plus de 50 milliards de GBP. Une société à responsabilité limitée sera créée et les investisseurs en détiendront des actions, en fonction du montant versé. Supposons qu'une propriété de 200 000 GBP soit attribuée à une société à responsabilité limitée avec 1 million d'actions. Une action coûte donc 20 pence sur le marché primaire. La propriété sera louée et les revenus locatifs seront répartis entre les actionnaires, avec un rendement d'environ 3%.
J'ai entendu parler de fiducies de placement immobilier (FPI) et cela semble similaire, mais dans ce cas, vous pouvez négocier des actions dans une propriété particulière et avoir plusieurs propriétés dans votre portefeuille.
Plusieurs semaines après la finalisation de l'achat, les actions peuvent être négociées sur le marché secondaire - les actionnaires mettent en vente les actions N au prix P et les acheteurs peuvent acheter une ou plusieurs actions (ou non, s'ils ne sont pas satisfaits du prix).
Après une longue introduction quelques questions: 1. Les prix des actions sont libellés en pence, de sorte qu'une part de 19,95 pence peut atteindre le pence le plus proche, 20 (et 21), de sorte que le bénéfice potentiel sera de 0,25% ou ~ 5% pour 21 p. . Je connais l'effet de la décimalisation sur le marché boursier, mais les volumes ont augmenté de manière assez significative. La réduction des augmentations de prix augmenterait-elle toujours les volumes?
Les acheteurs n'ont aucun moyen de signaler combien d'actions ils veulent acheter à quel prix, ils peuvent seulement acheter aux prix offerts ou attendre. Existe-t-il un nom pour ce type de marché avec uniquement des listes d'offres? Existe-t-il des avantages par rapport aux échanges habituels avec des offres / demandes?
Tous les mois, les propriétés sont réévaluées. Actuellement, les prix de l'immobilier augmentent d'environ 10 à 20% par an au Royaume-Uni. Cependant, il est intéressant de noter que les actions de certaines propriétés sur le marché secondaire coûtaient déjà + 20% par rapport à la dernière évaluation, en particulier celles présentant un rendement exceptionnellement élevé (3,5-3,8%). Je comprends que, comme pour les titres à revenu fixe, un rendement exceptionnellement élevé fera monter les prix. Il est intéressant de noter que les propriétés offrant des caractéristiques de rendement et de croissance potentielles similaires se négocient à des primes légèrement différentes. Je présume que ces marchés non liquides ont beaucoup d'irrationalités?
Imaginons que tout le marché de la location résidentielle soit titrisé de la sorte, augmenterait-il / diminuerait-il les risques de formation de bulles? Y a-t-il des articles intéressants à ce sujet?
Merci, ma question est assez longue et je vais essayer de la reformuler plus clairement plus tard ..