Les faibles taux d'intérêt sont-ils dangereux?

Les taux d'intérêt continuent à baisser. Dans mon pays d’Europe du Nord, nous avons maintenant un taux d’intérêt négatif - les banques doivent payer la banque centrale pour lui prêter leur argent.

J'ai deux questions:

Pourquoi les taux d'intérêt sont-ils plus bas que jamais?
Les faibles taux d'intérêt sont-ils dangereux? Les faibles taux d’intérêt faciliteront l’emprunt de fonds pour des projets qui, autrement, n’auraient pas été possibles. Les prêts irresponsables se sont révélés dangereux par le passé.

Les bas taux d'intérêt sont-ils un moyen pour les banques centrales de "ressusciter artificiellement" une économie médiocre qui pourrait finalement conduire à un krach?

Ajoutant que nous n’avons jamais vu cette situation avant que je demande si cette situation avec des taux d’intérêt extrêmement bas est dangereuse?

L'un des aspects de la question est la suivante: ces taux d'intérêt bas devraient-ils rester bas ou sont-ils considérés comme une valeur extrême dans une variation cyclique?

interest-rate

— ycc_swe
source

duplication possible des conséquences sur les prêts et de la valeur de la monnaie nationale d'un taux d'intérêt négatif et de prêts hypothécaires de 140 ans en Suède

— serakfalcon

aussi, je suggère de poser la question connexe comme une question distincte.

— serakfalcon

Je suis d'accord. OP pourrait-il supprimer la première partie de la question (puisqu'il y a eu une première tentative de réponse 2.) en une nouvelle question?

— FooBar

Je pense que la question est très différente de la question citée dans les commentaires. La réponse apportée est liée à la question dans son ensemble. Je souhaite donc garder la question telle qu'elle est. / Par «dangereux», je veux naturellement dire (comme dit) qu’une sorte de krach économique (par exemple, le marché boursier) peut survenir.

— ycc_swe

@ycc_swe vous avez encore 2 questions distinctes: i) la preuve historique ii) est-ce dangereux? Il n'est pas nécessaire d'avoir les deux ensemble. C'est l'inverse, le système d'échange de pile est optimisé pour que chaque question traite d'une question distincte.

— FooBar

Réponses:

Si, par danger, cela signifie qu'ils ajoutent une éventuelle volatilité à la baisse des actifs, cela pourrait facilement être argumenté comme suit:

$PV = D / (1+r)^t$

Où D désigne tout revenu futur. C'est particulièrement le cas si la raison des taux bas est une politique monétaire très facile, car une telle politique ne peut être maintenue. Par conséquent, le taux n'est pas un taux d'équilibre et doit augmenter, ce qui provoque une chute brutale de la valeur des actifs.

Les banques centrales déterminent les taux d'intérêt à court terme et leurs politiques visent à réduire les taux, donc les taux bas. L'autre raison est celle de l'offre et de la demande. Il n'y a pas beaucoup de demande de crédit (pas d'idées rentables, plus de place pour le crédit à la consommation) et l'offre de crédit est importante en raison de l'action de la banque centrale. Une offre élevée et une faible demande équivaut à un faible taux.

— Aumône
source

D

$D$

t

$t$

r

$r$

t

$t$

t

$t$

@nominallyrigid Ce n'est pas la bonne interprétation de l'équation. Mais je pense que cela est plus facile à interpréter par l'offre et la demande, si la banque centrale cesse d'exiger, les prix s'effondrent. Après tout, le taux d'intérêt ne fait que signaler la baisse de la demande. Cependant, pour arriver à une interprétation correcte, pensez que vous avez acheté une obligation d'État à 5%, avec des taux d'intérêt obligataires évidemment de 5%. Maintenant, les taux d'intérêt montent à 10%. Votre obligation vient de perdre la moitié de sa valeur car vous pouvez obtenir une obligation rapportant 10% au même prix que vous avez acheté les 5% rapportant. Ainsi, les taux futurs n'ont aucune incidence, r est le taux actuel.

— Dole

Une banque centrale fixe les taux d’intérêt des banques (c’est-à-dire pas de simples mortels) à qui emprunter.

Les taux d'intérêt peu élevés sont un outil dont la banque centrale dispose pour essayer d'encourager les banques à prêter, encourageant ainsi toutes sortes de comportements utiles, tels que l'investissement et l'achat d'un logement. (Si les taux sont bas, cela signifierait que emprunter pour des mortels est bon marché, car vous espérez que les banques transmettent ces bas taux de la banque centrale à leurs clients!)

Mais s'il y a quelque chose de fondamentalement « mal » avec l'économie, les banques ne prêtent pas et / ou les gens ne voudront pas investir / emprunter cependant faible taux d'intérêt se. Après tout, l'idée d'être dans la dette pourrait être préoccupante pour les personnes en soi , non seulement en raison des remboursements d'intérêts.

Les banques centrales ont donc baissé et baissé les taux, cherchant désespérément à relancer l'économie, mais cela n'a pas fonctionné, car il y a quelque chose qui ne va pas avec l'économie et qui n'a rien à voir avec les taux d'intérêt.

Cela pourrait être dû au fait que les banques ont peur de prêter (peut-être pas assez d'argent dans leurs coussins de sécurité?) Ou que les personnes / entreprises ont trop peur d'emprunter / d'investir (craintes que la situation ne s'aggrave dans un proche avenir?)

Ainsi, les taux sont de plus en plus bas et l’économie ne bouge toujours pas.

— LondonRob
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