Asymétrie des échéances bancaires


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Ma question concerne donc le décalage de maturité et quelle est la méthode appropriée pour le calculer. J'ai vu des exemples simplifiés dans des ouvrages universitaires, mais lorsque j'ai essayé de l'aborder dans une banque de portefeuille, je ne pouvais pas vraiment trouver de solution. Est-ce que je fais une analyse d'écart de durée? Par exemple, dans le bilan que je recherche, le passif est inférieur à 1 an, compris entre 1 et 5 ans et supérieur à 5 ans. Est-ce que je cherche juste le court terme A-L? Pouvez-vous me suggérer une approche?

Réponses:


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Il y a deux choses d’intérêt: le risque de taux d’intérêt et le risque de liquidité.

Pour le risque de liquidité, vous pouvez comparer les passifs à court terme aux actifs à court terme. Ce ne serait qu'un ratio. Les compartiments à long terme (1-5) et (5+) ne vont pas ajouter beaucoup d’informations. Les banques sont en train de rouler sur des dépôts à terme de 1 à 5 ans, de sorte que le compartiment sera toujours gros. Et comme les prêts bancaires s’amortissent souvent, alors que les dépôts ont une échéance à court terme, le décalage entre un dépôt de 5 ans (passif bancaire) et un prêt de 10 ans (actif bancaire) est bien inférieur à la date d’échéance. C'est pourquoi je regarderais simplement les ratios avec les seaux mi-longs fusionnés.

Pour le risque de taux d’intérêt, c’est l’écart de duration qui compte (plus les simulations de choc de taux d’intérêt; voir ci-dessous). (Bien que j'écrive une durée, ce n'est qu'une habitude. Techniquement, vous avez besoin de quelque chose comme un DV01: combien d'argent est gagné / perdu avec une augmentation de 1 point de base des rendements? Ceci peut être déduit d'une durée estimée.)

Une partie de la question n’est pas claire: vous examinez le rapport financier d’une véritable banque mondiale? Il se peut qu'un élément de note enfoui dans les notes de l'état financier indique l'inadéquation exacte. La banque et les régulateurs savent ce qu'est l'inadéquation, il est difficile de savoir s'il s'agit d'une information publique. Comme il s’agit d’informations commerciales sensibles, il est fort possible que les informations sur la durée nette ne soient pas publiques. (Je ne sais évidemment pas.)

Vous pouvez essayer d'estimer la durée de chaque segment d'actif et de passif, puis les additionner. Le problème est que cette réponse pourrait facilement être extrêmement erronée et que l'exercice constitue probablement une perte de temps.

  • Il ne tient pas compte du caractère optionnel des hypothèques (pour une banque américaine). La duration simple est donc quelque peu trompeuse. Vous devez également prendre en compte les grandes variations de la courbe de rendement (test de résistance standard effectué par les régulateurs et la gestion des risques de la banque).
  • Une banque peut posséder ou émettre une dette flottante à long terme. Ainsi, même si l'échéance est de 10 ans, la durée correspond à la durée du marché monétaire.
  • Il ignore le fait que les banques utilisent des dérivés de taux d’intérêt (swaps) pour couvrir leur risque de duration.

Si vous fouillez dans la documentation de l’organisme de réglementation (cela dépend évidemment de la juridiction de la banque), elle devrait publier les limites de risque qu’il autorise pour les taux d’intérêt. De toute évidence, les modèles internes de la banque donneront un chiffre dans les limites, car même l’organe de réglementation le plus incompétent remarquerait un écart. Il se peut que la banque ait un risque de taux d'intérêt exotique qui n'apparaisse pas dans ces tests de résistance, mais vous ne le sauriez jamais en consultant l'information publique de toute façon.


Cher @BrianRomanchuk, Merci pour votre réponse. Ce que j'essaie de faire, c'est une approche "simple" d'une vraie banque. J'ai le bilan de la banque, essayant de trouver de manière simple l'inadéquation. D'après mes recherches, l'analyse des écarts de durée est une approche commune (?). Cependant, elle comporte 3 tranches différentes et je ne trouve pas vraiment le moyen de supposer (?) La durée exacte par tranche. De plus, mon résultat serait un écart de temps ou de temps? Merci pour votre temps
Student

Vous devez lire les notes aux états financiers. C'est là que l'information serait enterrée. Le simple fait de connaître le montant en dollars d’une dette de 5 à 10 ans ne vous dit pratiquement rien de sa durée. Vous pouvez le deviner, mais il n’ya aucune raison que ce soit correct. Et bien que j’écrive «durée» par habitude, c’est le DV01 dont vous avez besoin. Quoi qu'il en soit, pourquoi vous en souciez-vous? Les régulateurs surveillent le risque de taux d’intérêt comme un faucon, et c’est le risque le plus facile à mesurer. Bien sûr, beaucoup de gens crient au sujet de l’inadéquation des échéances, mais la réglementation des banques a changé depuis les années 1970.
Brian Romanchuk

Merci encore pour votre aide perspicace. J'assiste à un cours sur le secteur bancaire et j'aimerais vraiment creuser davantage. Le tuteur m'a donc conseillé de vérifier l'inadéquation de la maturité dans une vraie banque. En vérifiant les 3 parenthèses, j’imagine que l’analyse des écarts de durée m’aiderait, mais comme j’ai indiqué qu’il n’existait pas de durée par actif, je ne trouve donc pas de décalage entre A et L. Je voudrais donc faire une supposition éclairée. Autre chose, vous parlez de différence de maturité et de risque de taux d’intérêt. Mais le second est-il le résultat du premier? Encore une fois merci.
Student
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