L'argent est-il une quantité conservée?

Excusez la question naïve, mais j'ai une compréhension assez limitée de l'économie, et cette question me dérange depuis que mon professeur d'économie scolaire n'a pas pu y répondre de manière satisfaisante il y a de nombreuses années. C'est aussi une question qui est une condition préalable à beaucoup d'autres que j'ai.

L'argent est-il une quantité conservée, au même sens que nous avons conservé des quantités en physique (par exemple l'énergie)?

Dans les transactions quotidiennes avec lesquelles j'ai de l'expérience, c'est évidemment le cas. Si j'achète quelque chose à Joe et que je lui donne 10 $ , j'aurai 10 $ de moins et il en aura 10 $ de plus. Mais le montant total que nous avons ensemble n'a pas changé.

Cela s'applique-t-il à toutes les transactions? Sinon, quand est-elle violée? Dans quelles situations l'argent est-il créé et quand disparaît-il (autre que la destruction physique de l'argent sur papier)?

Cela conduit alors à une question étroitement liée: où puis-je savoir combien il y a d'une devise donnée? Combien d'USD existe au total, si nous combinons les dollars détenus par tout le monde dans le monde?

Si cette question est jugée trop basique, j'apprécierais une suggestion sur l'endroit où une personne mathématique pourrait lire sur ce sujet.

L'argent nominal pourrait être considéré comme une "quantité conservée" dans un sens similaire / analogue à celui que nous avons en physique, sous certaines qualifications et restrictions.

J'insiste sur le fait que nous parlons de la valeur nominale de l'argent, qui est une quantité et une monnaie légale incontestables (le concept de valeur "réelle" est une valeur estimée et donc sujette à désaccords, etc.)

Ensuite, si nous excluons
1) La banque centrale / le gouvernement ayant autorité de la loi
2) Le système bancaire commercial en ce qui concerne les transactions qui ont à voir avec la prise ou le remboursement de prêts
3) Les actions qui détruisent simplement le transporteur physique (disons, brûler le papier facture)

... alors les transactions ne modifient pas le montant nominal et, en ce sens, la valeur / montant nominal est conservé.

Nous excluons 1) parce que la banque centrale / le gouvernement ont le pouvoir légal de créer de la nouvelle monnaie (et de détruire la monnaie existante, par exemple "couper les zéros" après un épisode d'hyperinflation).

Nous excluons 2) parce que les banques commerciales créent de l'argent dans le cadre du système de "banque de réserves fractionnaires", tandis que l'argent est détruit chaque fois qu'un prêt est remboursé (la partie qui a à voir avec le capital, pas les intérêts). Le PO devrait poser une question différente s'il souhaite en savoir plus.

Nous excluons 3) car nous pouvons affirmer qu'il ne s'agit pas de "transactions économiques normales".

Ainsi, le système dans lequel la monnaie nominale peut être considérée comme une "quantité conservée" est un sous-ensemble d'un système économique mondial réel.

L'argent est-il une quantité conservée, au même sens que nous avons conservé des quantités en physique (par exemple l'énergie)?

Il convient de noter que «l'argent» a une définition technique en économie. Il existe différentes définitions de la masse monétaire (souvent avec des étiquettes comme M0, M1, M2, M3) qui incluent différents instruments.

Un élément important de la masse monétaire est la "monnaie en circulation" (comme les billets et les pièces en dollars). Comme vous l'avez observé dans votre question, la plupart des transactions en devises se traduiront par un montant inchangé: lorsque je remets à quelqu'un un billet de 10 dollars, le montant des billets de 10 dollars en circulation est inchangé. Du point de vue des particuliers, nous devons faire quelque chose de stupide, comme des cigares légers avec des billets de 50 $ , pour réduire la quantité d'argent en circulation.

Cependant, la quantité de monnaie en circulation change. Les banques reçoivent des devises de la banque centrale (et les distribuent à leurs clients), et retournent également les devises (telles que les factures usées) au même endroit. Les banques échangent d'autres composants de la masse monétaire (comme indiqué ci-après) pour obtenir de la monnaie auprès de la banque centrale.

La deuxième composante majeure des définitions de la masse monétaire est les dépôts dans les banques. (Cela comprend les dépôts à la banque centrale, qui sont appelés réserves aux États-Unis.) Une fois de plus, les gens peuvent effectuer des transactions qui mélangent des sommes d'argent entre des comptes bancaires, laissant le montant inchangé.

Cela s'applique-t-il à toutes les transactions? Sinon, quand est-elle violée? Dans quelles situations l'argent est-il créé et quand disparaît-il (autre que la destruction physique de l'argent sur papier)?

S'agissant des dépôts bancaires, ils sont créés par l'acte de crédit bancaire. Ceci est discuté dans cet article de chercheurs de la Banque d'Angleterre.

Par conséquent, le montant d'argent (bancaire) augmente et diminue avec le montant des prêts en cours, qui varie au cours du cycle.

Cela conduit alors à une question étroitement liée: où puis-je savoir combien il y a d'une devise donnée? Combien d'USD existe au total, si nous combinons les dollars détenus par tout le monde dans le monde?

Les banques centrales publient généralement des statistiques avec des chiffres de masse monétaire, avec les différentes composantes.

La Réserve fédérale de St. Louis a une page statistique appelée FRED. Ceci est un lien vers la série des agrégats monétaires (plus de 1000 séries!)

Comme il peut être difficile de parcourir toutes ces séries, vous pouvez consulter le lien H.6 Release vers la dernière version , qui répertorie les composants de la masse monétaire et leurs valeurs.

Si cette question est jugée trop basique, j'apprécierais une suggestion sur l'endroit où une personne mathématique pourrait lire sur ce sujet.

Comme vous pouvez le voir, le montant d'argent change à la suite de certaines transactions. Cependant, certaines lois comptables limitent les relations entre les valeurs monétaires dans les économies: les identités comptables. Ces relations sont plus faibles que les lois sur la conservation de l'énergie, mais elles limitent les résultats possibles.

Par exemple, si nous utilisons la comptabilité nationale simplifiée, le déficit public au cours d'une année sera égal à l'augmentation du montant d'argent et de dette émis par le gouvernement (obligations et bons). Cela doit tenir, sinon quelqu'un a fait une erreur comptable. (Encore une fois, il existe des facteurs de complication dans le monde réel, qui ajouteront plus de termes à l'identité comptable.) Une identité comptable intéressante est la relation S = I (épargne nationale = investissement national); lien vers une question liée à cette identité .

Il existe une école de pensée non traditionnelle au sein de l'économie qui utilise ce que l'on appelle des «modèles cohérents stock-flux» (ou modèles SFC), qui soulignent l'importance des identités comptables dans les modèles de cadrage. J'ai suivi une formation de mathématicien appliqué et j'ai trouvé le livre " Monetary Economics: An Integrated Approach to Credit, Money, Income, Production, and Wealth " comme étant l'introduction qui convenait le mieux à mes antécédents. Il existe un excellent traitement de toutes ces questions comptables.

Je suppose que, si vous avez une compréhension assez limitée de l'économie, ce dont vous avez besoin, c'est d'obtenir quelques intuitions.

De plus, dans cette première partie, je ne traite qu'avec des banques commerciales . Notez cependant que seules les banques commerciales créent de l' argent tandis que les banques centrales émettent / émettent de l' argent (plus de détails sur cette différence dans la dernière partie). Mais comment fonctionne la création d'argent, cette création est-elle réelle au sens physique ?

Disons que j'ai un vélo (de l'argent) et parce que je ne l'utilise pas, je le gare quelque part (banque commerciale), quelqu'un peut l'emprunter. Cependant, si j'ai besoin de mon vélo, ce doit être là où je l'ai laissé. C'est à cela que sert le risque de liquidité. Dans ce cas, mon vélo est une quantité conservée , et le "parker" (banquier) a un livre, dans lequel elle écrit qu'elle a mon vélo:

bike1 ............................................ date-infos-etc

Ainsi le parker prête mon vélo et espère que je ne vais pas revenir pour l'utiliser. Mais l'emprunteur devra également garer le vélo quelque part, car elle ne l'utilisera pas de façon permanente. Et elle le gare dans le même parking. Donc la parker a désormais ce qui suit écrit dans son livre

bike1 ............................................ nom1-date1-infos1 -etc1

bike1 '............................................ nom2-date2- infos2-etc2

Donc le deuxième vélo, c'est-à-dire bike1 '(en fait le même que bike1), est scripturaire . Ainsi, les quantités ne sont pas scripturairement conservées .

Mais les effets sur les activités économiques sont tout sauf scripturaires: moi, j'apprécie toujours le fait d'avoir ce vélo, en terme de solvabilité et ainsi de suite. L'emprunteur peut utiliser ce vélo pour aller plus vite (effet de levier pour augmenter ses revenus) qu'auparavant.

Lorsque l'emprunteur n'a plus besoin du vélo, elle en informe le parker, qui efface la deuxième ligne de son livre, ce qui détruit le vélo de rupture appelé vélo1 '.

Ainsi, l' argent est un objet dont la quantité est conservée, mais un objet que les banques commerciales peuvent dupliquer / créer scripturairement jusqu'à ce que le risque de liquidité devienne insupportable, c'est-à-dire jusqu'à ce que la probabilité que tout le monde veuille utiliser l'argent scripturaire en même temps devienne trop élevée , ce qui serait équivalent à ce que l'on appelle le virement bancaire.

Suivre les commentaires de @ Anasta

Pour répondre au premier commentaire. La création d'argent par les banques commerciales est ce que je décris ci-dessus. Brièvement mais strictement parlant, l'émission est l' augmentation physique de la masse monétaire et c'est la prérogative exclusive des banques centrales. La création d'argent (donc ce dont je parle dans la première partie de ma réponse), consiste à dupliquer scripturairement cet argent fourni .

Pour répondre au deuxième commentaire. En pratique , le risque de liquidité est (semi) inobservable et ne peut pas être parfaitement géré. C'est pourquoi il existe des normes sur les ratios de capital minimum des banques : en utilisant mon exemple simplifiant / intuitif ci-dessus, ce ratio de capital serait quelque chose comme [ le montant associé à la première ligne écrite dans le livre ] divisé par [ le montant total écrit (correspondant à la somme de tous les montants déclarés dans le livre) ] . De plus, comme nous venons de le souligner, le premier actif (vélo) appartient en fait aux actionnaires de la banque, ce qui déplace par la suite le risque de liquidité de la première ligne aux lignes suivantes.Mais théoriquement , le processus de création scripturaire peut être infini dès que le livre (ci-dessus) contient une ligne (capitaux propres), utilisée pour en générer une deuxième, qui pourrait à son tour être utilisée pour en générer une troisième, etc. . En effet, le ratio de fonds propres peut converger asymptotiquement vers$0$. Théoriquement (c'est-à-dire si le risque de liquidité est parfaitement géré) il n'y a pas de contrainte forte . Enfin sur ce point , la contrainte n'est que réglementaire , et sans elle, les banques auraient le droit de se précipiter, tôt ou tard, tête baissée vers la catastrophe. Et comme vous le mentionnez, ce ratio de capital minimum est déterminé subjectivement, et nous devons nous attendre à ce qu'il soit soumis à des pressions à la hausse au fil des siècles.

Pour répondre au troisième commentaire. L'argent imprimé n'est rien d'autre que l'émanation d'un disque, écrit quelque part. Cela est encore plus visible lorsque vous utilisez votre carte de crédit: le montant que vous tapez lors de l'achat de quelque chose sur Internet a-t-il une représentation physique? Physiquement non mais scripturairement. Et, en fait, si vous aviez l'impression qu'il n'y a pas de différence détectable entre ces deux types d'argent (vélos) , c'est parce que le "premier" vélo est également emprunté à quelqu'un d'autre.

Pour aller plus loin

Mais qui est le premier prêteur / primordial? Notons tout d'abord qu'il est impossible d'aller plus loin sans éclaircir la confusion qui règne sur les deux termes suivants: création versus émission , puisqu'exprimés comme tels, les deux notions sous-jacentes sont incomplètement restituées aux personnes. À proprement parler, la création au sens économique signifie la création scripturaire - et c'est le sujet central de ma réponse -, tandis que l' émission au sens économique signifie la création ex nihilo de monnaie de banque centrale au sens commun. Donc, comme vous pouvez le voir, ces deux termes sont des menteurs trompeurs de leur utilisation au quotidien.

Brièvement ( et donnant encore quelques intuitions ), le premier prêteur, historiquement, est une institution de type banque centrale. Et cette institution, lorsqu'elle imprime de l'argent, apparaît comme le faisant ex nihilo . Mais en réalité, ces institutions transforment les conceptions / psychologie / croyances humaines en valeur. Donc, dire que cette génération de valeur se fait ex nihilo n'est pas correct à proprement parler. Un exemple (caricaturé mais pas si éloigné de la réalité) est:

D'une part , supposons l'existence d'un pays dont le nom est Gouzlouk. Cette nation n'a ni capital installé, ni infrastructure, ni armée, ni système productif, ni école, ni non.

Par contre , supposons l'existence d'un pays dont le nom est ASUK. Cette nation a un système économique hautement capitalisé, des réserves d'or, une armée puissante, un système hautement productif qui produit des choses que tout le monde veut, et, surtout, une monnaie que de nombreuses autres nations utilisent comme unité de valeur de leur propre système monétaire.

Il est évident que si la nation Gouzlouk imprime de l'argent à partir de ce qui est dit être rien , ce sera vraiment nihilo , car personne dans l'économie mondiale n'achètera ce qu'ils produisent, car ils ne produisent rien, et même s'ils produisent quelque chose et le vendent dans leur propre monnaie, personne ne voudra acheter leur production car ils devraient d'abord acheter la monnaie de Gouzlouk, qui même si elle est presque gratuite, ne donne accès à rien de souhaitable. A contrario , si la nation ASUK imprime de l'argent, ce ne sera pas ex nihilodu tout ! Et étant donné que chaque nation dans le monde a les poches pleines de la monnaie de l'ASUK, qui donne accès à tout ce que vous voulez, elle n'aura aucun intérêt à la miner. De plus, l'armée de l'ASUK possède des missiles partout et la nation est dirigée par un homme déclencheur.

Pablo Picasso a souvent été trouvé en train de dessiner sur les nappes en papier de ses restaurants préférés. Les restaurateurs lui demandaient souvent de laisser les dessins au lieu de payer la facture .

Picasso était sa propre banque centrale.

Réponse: non.

Dans notre système monétaire à réserves fractionnaires , l'argent (en particulier sous forme de dépôts à vue ) est créé et détruit en permanence. Il est créé lorsque les prêts sont accordés par des banques commerciales et détruit lorsque le capital de ces prêts est remboursé.

Re: « Dans les transactions quotidiennes que j'ai l' expérience avec, il est évident que si j'achète quelque chose de Joe, et lui donner. $ 10 dollars, j'aurai $ 10 moins et il aura $ 10 plus que le montant total que nous avons. ensemble n'a pas changé. " - en effet vrai. Ce ne serait pas vrai si vous empruntiez les 10 $ à une banque, auquel cas un nouveau 10 $ aura vu le jour à ce moment-là.

Re: "quand disparaît-il" ... si vous aviez déjà emprunté 100 $ auprès d'une banque et que vous leur remboursez maintenant ces 100 $ , cet argent disparaît. Si vous deviez en plus leur donner disons 5 $ d'intérêts pour ce prêt, alors ces 5 $ ne disparaissent pas - la banque peut le garder.

En ce qui concerne la quantité totale - cette question est compliquée par le fait qu'il existe une variété de formes d'argent. J'ai bien peur que ce soit un peu un champ de mines. Mais c'est juste le genre de données qui sont publiées dans FRED .

Non, car l'argent peut être détruit et contrefait. Par exemple, j'ai une boutique et vous m'achetez quelque chose. Je pourrais brûler l'argent. Le nombre de marchandises n'a pas changé, mais l'argent a changé. De même, les malfaiteurs peuvent contrefaire de l'argent, en l'ajoutant à la circulation, sans modifier la quantité de biens disponibles dans l'économie.